Cargo700

460

подписчиков

17

подписок

https://t.me/imoex3

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Cargo700
Cargo700

11 августа

Иногда нужно что-то потерять, чтобы начать это ценить. И нет, я не про флешку с забытыми биткоинами. Специально для #пульснамиллион расскажу историю об уценённом активе, который сегодня находится под колоссальным давлением, но я всё ещё пытаюсь его удерживать. Этот актив – моё зрение. То, что я искренне хотел бы иметь вечно и передать внукам. Дело в том, что генетическая мутация под страшным тикером STGD1 здорово потрепала мой взор. Это третий эшелон от мира глазных дефектов, встречающийся раз на 10 тысяч случаев. Острота моего зрения за последние годы упала до 20%. Сегодня лишь небольшая просадка отделяет меня от безвозвратного маржин-колла. И я, словно заядлый шортист, молюсь на коррекцию, но сегодня ни одни очки, ни одна операция не способны хотя бы локально откупить это падение. И даже $GECO перед лицом Штаргардта расписался в бессилии. Инфляция биологии оказалась до боли проворной, но это не повод опустить руки и сдаваться. Высшая сила не в том, чтобы просто сдержать удар, а найти в этом драйвер для роста. Мне приходится много работать сегодня, чтобы, возможно, не работать завтра. Будущее создаётся в настоящем. Однако проблема в том, что я планомерно и неумолимо стал терять способность к труду, как минимум в той сфере, где считал себя голубой фишкой. Честно, ничего так не отрезвляет, как биологический дедлайн. Я стал безудержно ковать железо, коль горячо, пока $NLMK и $CHMF лениво курили в сторонке. Ковал, пока мои зрительные ресурсы ещё не иссякли. Я поставил себе цель – за следующие пять лет сколотить инвестиционный капитал, денежных поступлений с которого хватит для покрытия моих базовых нужд. И, к сожалению, у меня нет времени на ошибки. В то же время на днях я негласно пополнил ряды FIRE: в 32 года вышел на раннюю пенсию. Это могла бы быть вдохновляющая история про разгон депозита, чудеса сложного процента и упитанную дивидендную корову, но вместо этого мне просто оформили инвалидность. Не было бы счастья, да несчастье помогло! Кроме шуток, это правда частично сократило установленную дистанцию, сделав цель более реалистичной и достижимой. Ценностные активы, будь то недвижимость, золото или инвестиционный портфель, могут определить глубину вашей жизни, наполнить её деталями и красками. Но они мало что значат, если пренебречь активом здоровья. Да, здесь не платят купоны и дивиденды, но и это не самое главное. Однажды $AMEZ преподнёс нам урок: даже самые баснословные дивиденды не стоят и гроша, если следом за ними следует делистинг.
Card image 1
19
20
Cargo700
Cargo700

6 августа

Не ждал? #пульснамиллион подарил редкий шанс написать себе в прошлое, и я беспринципно им пользуюсь. Привет, помнишь наше первое знакомство с инвестициями? Когда зимой мы только начинали робко интересоваться темой сбережений, к нам в парке ранним утром подошёл незнакомец в синих спортивках. Он тяжело дышал, выглядел абсолютно опустошённым и сказал, что сегодня на бирже потерял все свои деньги, призывая нас держаться оттуда подальше. Но запретный плод сладок: не будь той встречи, мы бы так и не вступили на эту тернистую дорожку. Кстати, забавно: годы спустя я купил себе точно такой же синий костюм, настолько та мимолётная встреча стала для меня судьбоносной. При всей моей горячей любви к фондовому рынку, хочу сразу развеять грёзы и снять розовые очки, начиная с азов. Дело в том, что биржевые Геббельсы всеми силами пытаются затянуть в свои путы, поманив морковкой лëгких денег. Брокеры, фонды и финансовые гуру — все хотят свой кусок капитала новоиспечëнного инвестора. Тебе с радостью покажут восходящий график, расскажут про будущую прибыль, и продадут в довесок запрещённую в России инвестиционную рекомендацию. Но, послушай: инвестиции — это сложно. Неопытным взглядом может показаться, словно это вопрос двух кнопок — купить и продать. Акция упала в цене — купил, выросла — продал. Но как же быстро и больно можно обжечься, если просто отдаться в руки такому упрощению. Ведь актив способен показывать не только рост, но и стойкое неконтролируемое снижение. Он вообще может никогда больше не вернуться к прежней цене. И в этом смысле инвестиции — то ещё казино. Рынок полон случайностей и не терпит закономерности. То, что было вчера, не сработает завтра. Или сработает – тут уже как решит «игровой автомат». И инвестиции — это большие риски. Угроза потерять накопления имеет под собой вполне реальный фундамент. Абсолютно безрисковых инструментов попросту не существует. И даже самая консервативная система рано или поздно может дать трещину, оставив тебя с носом. Закономерно и обратное: размер риска не определяет размер премии. В финансовой среде сложилось мнение, словно фондовый рынок – инструмент сбережения. Однако, я пришёл сюда заработать. Ведь логично: если я устроился работать кассиром в $MGNT (Магнит), а инфляция томно дышит мне в спину, не стоит считать, что я пришёл туда сберегать. Но в отличие от труда за кассовыми станками, инвестиции вообще не гарантируют прибыли, а значит и воспринимать их как защитный инструмент – спорное утверждение. Мне больше это напоминает бизнес, где вложения определяют выхлоп, а невнимание к рискам обнулит результат. Но бывает и обратное: приходя на биржу, советуют авансом проститься с деньгами. На брокерском счету нужно хранить лишь то, что не жалко потерять. От таких заявлений волосы встают дыбом. Такие инвесторы кривят душой — никто не захочет в здравом уме расставаться со своим капиталом. Ведь даже храня деньги дома, существует реальный риск их потерять, но это не повод заранее сжигать их в печи? А уж какие баллады слагают о магии сложного процента. Можно даже закатать это чудо в свиток, представив в виде восходящего графика. Но есть одно но: эта короткая растущая линия – не просто абстрактный отрезок, а десятки лет ограничений и дисциплины. Ты изымаешь средства из дорогого тебе настоящего ради сытого, но воображаемого будущего. Это как положить 100 рублей в карман зимней куртки, чтобы порадовать себя в следующем году. Ты мог бы купить себе пачку сухариков сегодня, либо пол пачки всего через год. Да, когда рассказывают про магию сложного процента, почему-то забывают упомянуть, что та самая инфляция тоже подчинена этому великому чуду. Ладно, мне пора прощаться – наконец-то занялся собой, сейчас как раз пробежка в парке. Сегодня на бирже был мощный пролив – люблю активы по вкусной цене! Не устоял, зашёл в лонг на котлету с пятью плечами. Страшно, но у меня хорошее предчувствие на лёгкую прибыль! С любовью, твой я из будущего, 23 февраля 2022 года.
Card image 1
2
3
Cargo700
Cargo700

21 июля

Вы тепло встретили моё прошлое выступление в рамках стендап-шоу #пульснамиллион и сегодня вас ждёт мой юмористический додеп! Все мы в той или иной степени инвесторы. Помните, как я покупал доллар? Меня словно покусал денежно-валютный паук – такое у меня тонкое макроэкономическое чутьё. Да, в моменте бакс упал до 70... Но я-то покупал его по 90! Ой, ну то есть... нет, подождите. Я имею в виду, что если график развернётся, то года через два я, возможно, наконец выйду в ноль. А это, между прочим, +30% от недавних лоёв. Так что мотайте на ус! Вообще, вам многому можно у меня поучиться. Вы знали, что я стабильно опережаю рынок? Нет, правда. В то время, пока Индекс Мосбиржи уныло сползает 19 недель подряд, показывая снижение на более чем 25%, мой портфель летит на дно твёрдо и уверенно и так уже последние полгода. На два шага впереди, как и обещал. Но вам же нужна доходность... Да, возможно, я и не самый прибыльный инвестор, зато я могу не переживать, что этой осенью попаду на windfall tax. Не было прибыли – нет и налога! Но я пробовал и трейдинг. Вот только оказалось, что у меня слишком развита эмпатия. У вас было такое, что бьют вашего друга, а больно вам? Вот у меня постоянно: недавно ПВО успешно отработало по очередным дронам, направляющимся в сторону WB, но маржин-коллы от $OZON (Ozon) до сих пор прилетают мне! У меня после трейдинга нервы ни к чёрту. Недавно ждал результаты медицинских анализов, захожу в личный кабинет, а там – пусто. Я просто слетел с катушек, немедленно набрал номер и начал неистово орать в трубку: «Вы просто издеваетесь! Вы меня нагло кинули, тупо пропали с радаров! Да я уже месяц как жду от вас новостей! Вам не кажется, что вы про что-то забыли?». Было неловко узнать, что я перепутал номер, когда испуганный голос на том конце, заикаясь, ответил: «Мужчина, пожалуйста, не кричите! Это приёмная $TRNFP (Транснефти), сейчас я всё передам совету директоров, и мы всё быстренько уладим». Но всё-таки я больше инвестор. Золото – вот истинная защита! Захожу вчера на Авито, чтобы присмотреть себе нормальный подержанный ноутбук. И в разделе «Хлам, от которого мечтают избавиться» уже полгода маячит объявление: «Продам $UGLD (Южуралзолото). Цена договорная, обмен на Лензолото и Петропавловск не предлагать». Я всё же рискнул и взял себе золотодобытчиков, правда других. Не хочу хвастаться, но теперь в моём инвест-портфеле есть $PLZL (Полюс) с 60% скидкой! И не то что бы я о ней просил. Просто акции я купил давно, а скидку мне начислили недавно... А знаете, что сейчас стало дороже золота? Это бензин Вы даже не представляете, насколько я был разъярён, когда по $EUTR (Евротранс) мне принудительно отключили шорты и мою позицию ликвидировали в убыток. Честно, я сорвался к ним в тот же миг и лично высказал всё, что о них думаю. Мужчина, терпеливо выслушав мою тираду, пожал плечами и сердечно извинился: «Простите, я просто заправщик. Шорты выдаёт Мосбиржа, а не АЗС». Может, он в чём-то и прав? Ладно, дорогие мои, берегите себя и свою прибыль! Запись прошлого концерта можно посмотреть, обратившись адресу: https://www.tbank.ru/invest/social/profile/Cargo700/325ff5ef-4763-43c9-ac2c-3e78e382566a?author=profile&channel=sharing
Card image 1
22
23
Cargo700
Cargo700

14 июля

Сегодня в стендап-клубе #пульснамиллион пройдёт первое инвест-выступление. Пристегните стоп-лоссы, мы начинаем! Вас тоже взбесил недавний финт Набиуллиной? В комментариях меня часто спрашивают, поддерживаю ли я решение ЦБ, снизить шаг изменения ключевой ставки до скромных 0,25%. Я долго думал, но знаете? Да. Это правильный шаг для плавного охлаждения экономики. Но когда я сел писать аргументы, на меня, блин, что-то нашло, и я выдал: «Конечно поддерживаю! В конце концов, если бы они снижали ставку быстрее, глава $TGKN (ТГК-14) успел бы улететь на Мальдивы до того, как следователь бы допил свой утренний кофе!». Да, сейчас корпоративные новости всё больше напоминают полицейскую хронику. Так я узнал, что если главу крупного агрохолдинга свинтили по делу о мошенничестве, то котировки компании не вырастут, просто отыграв техотскок. Да и вместо дивидендов я теперь получаю сухпаёк в изоляторе, как фигурант. Но мы же оптимисты. Верим новостям. Слышали, что $VTBR (ВТБ) купил долю в Wildberries? Но, видимо, сделка ещё не прошла. Я понял это на днях, когда пришёл забирать свои заказы, а сотрудник ПВЗ сообщил, что примерочных у них нет, но можно оформить автокредит. Чувствовал себя немного неловко. Хотя со мной это и не в первый раз. Захожу как-то раз в приложение, а там котировки $SMLT (Самолёт) летят камнем вниз. Когда-то самый хайповый застройщик сейчас дышит на ладан. Честно, смотря на очередную красную свечу, я не удержался и даже начал молиться, а когда моя маржинальная позиция стала близка к ликвидации, с моих уст невольно сорвалось: «Самолёт падает!». Салон мгновенно оцепенел, а мужик в соседнем кресле начал судорожно натягивать кислородную маску. Да уж, наверное тоже в позиции... Что вообще делает трейдер на проливе? Пожимает плечами. В основном по рыночной цене принудительно. И ведь кто бы мне раньше сообщил, что притвориться мёртвым вообще не помогает против медведей на фондовом рынке. Уж сколько бы времени я сохранил. Вообще, с таким рынком уповать приходится только на чудо. И иногда ведь оно правда случается. На днях индекс Мосбиржи подскочил на 20%, потому что Трамп случайно разблокировал телефон экраном об джинсы. Из-за всех этих качелей трейдинг вообще меняет восприятие мира. Порой начинаешь мыслить биржевыми категориями в самых житейских ситуациях. Недавно вот купил новенький телефон. Ей-богу, он не прожил и месяца. И когда, наконец, он скоропостижно усоп, вместо гарантийного талона почему-то принялся шерстить интернет, чтобы проверить: а не было ли это уже заложено в цену? Ладно телефон. Недавно я присутствовал на гостевых родах – ну, знаете, такой новый формат для любителей пощекотать нервы. Но это чересчур. У меня даже потемнело в глазах, когда акушер внезапно сообщил, что, кажется, видит головку и плечи. Но хуже – это переносить правила биржи на свои реальные долги. Я, если честно, давно перестал платить ипотеку, так как ожидал более выгодных цен после сентябрьских выборов. И когда ко мне стали ломиться коллекторы, я вежливо предложил им усреднить оставшийся долг, чтобы нам всем стало полегче. Они почему-то не согласились. Я ещё долго им объяснял, как, словно по учебнику, я диверсифицировал свои риски, купив на панической распродаже облигации $EUTR (ЕвроТранс). Вы бы только знали, какую доходность я за собой закрепил. Ну, вообще-то разбушевался топливный кризис, да и они вчера объявили технический дефолт по купонам. Денег на выплаты нет, а их облигации теперь стоят дешевле туалетной бумаги... Но я всё же не унываю! Зато яйца в разных корзинах! Завтра планирую съездить на их АЗС и залить полный бак, показать им их дефолтный купон и сказать, что вы теперь квиты.
Card image 1
13
14
Cargo700
Cargo700

12 июля

В криминальной хронике #пульснамиллион хотелось бы разложить на пальцах сектор электроэнергетики, представив вам местного авторитета – $TGKN (ТГК-14). Этот дымоход не спросит о стоимости ваших портков, этот дымоход валит по-чёрному. Бизнес работает просто, как утренний шмон: сжечь миллионы тонн угля во славу электричества, а образовавшийся пар (в рамках безотходного производства) пустить по трубам, согревая жителей промёрзлой Бурятии и Забайкалья. И на всём этом экологическом бесчинстве выросла маленькая коммунальная империя на 7 ТЭЦ и 45 котельных, захватив монополию. Но даже статус абсолютного монополиста не позволяет вам диктовать свои условия, продавая тепло и электричество по цене теплохода. Даже построив империю, ты продолжаешь беспрекословно трудиться на дядю. И имя этого дяди – государство. Стоимость тарифов, в том числе для частных компаний, строго регулируется, что защищает кошелёк потребителя от беззакония одного игрока. Валовая наценка может едва покрывать расходы на закупку угля и ремонт античных котлов. И поскольку отпускная цена едина для каждого, единственный легальный способ нарастить чистую прибыль – это безжалостно резать издержки. И здесь я выделю две основные: износ труб и системные неплатежи населения. Но как бороться с прогнившей трубой, когда она тянется глубоко под землёй на многие километры? Только через плановое отключение и точечную заплатку. Вместо того, чтобы тратить космические миллиарды на замену всего полотна, ТГК-14 локально латает его самые дырявые участки. И необязательно платить самому – пусть платит дядя. Поскольку государство льготными тарифами отнимает часть вашей прибыли, компания под эгидой «зимой все замёрзнут» выбивает субсидии и разницу на оплату обслуживания. С неплатежами сложнее. Как бы сильно руководителю ТЭЦ того не хотелось, не получится просто оставить нарушителя без отопления посреди бурятской зимы, как технически, так и юридически. Вернуть деньгами «украденное» тепло удастся лишь через суд. Поэтому орган буквально завален письмами счастья со стороны электроэнергетиков, которые, однако, эффективно работают (блокируют карты, изымают имущество). Но продавать свои ресурсы можно не только в народ, где чиновники правят балом, крепко держа генерацию за горло. ТГК-14, наряду с остальными игроками, всегда открыта для ваших предложений: если какому-нибудь крупному заводу нужно отсыпать щепотку мегаватт для собственных нужд, вы всегда найдёте общий язык на условиях рынка. Вот здесь спрос определяет предложение. Помимо регулирования со стороны ФАС, на компанию очевидным образом давит и ключевая ставка. Приятно, конечно, прийти в банк и получить миллиард на решение своих проблем, но очень горько занимать их под 18% годовых. Компания не имеет прочных накоплений, кубышка пуста, поэтому кредитоваться приходится на любых доступных условиях, чтобы эта огромная генерирующая машина продолжала работать. Но куда хуже, когда главу компании ведут под конвоем. Свежее уголовное дело о мошенничестве не способствует мягкому кредитованию, а лишь ещё сильнее затягивает финансовую петлю на шее ТГК-14. Банкиры и инвесторы мгновенно выстроятся в очередь, чтобы забрать свои деньги назад, а получить новый займ на прежних условиях станет задачей из числа невозможных. В силу кредитного риска и отсутствия собственной заначки я не могу рекомендовать ТГК-14 к покупке. Вместо этого, в рамках собственного инвестиционного портфеля, я выбираю $IRAO (Интер РАО). Компания, в отличие от конкурента, обладает отрицательным чистым долгом, сосредоточив на своих счетах миллиарды чистого кэша. И вот здесь высокая ключевая ставка имеет строго обратный эффект, поскольку существенная доля кубышки размещена на депозитах, что позволяет компании получать процентную прибыль. Для инвестора вывод простой: мало быть монополистом на бумаге. Иногда нужно уметь эффективно управлять своими расходами и оставаться на свободе.
Card image 1
4
5
Cargo700
Cargo700

4 июля

Июнь стал удавкой, туго затянутой на шеях плечевых игроков. Коля, притаившись, с азартом мясника наблюдал за агонией. Он не хотел быстрого финала. Долгая предсмертная судорога – вот что по-настоящему будоражило ум. Порой он намеренно ослаблял хватку удавки, позволяя жертве маржинальной торговли выдохнуть в тщетной надежде на технический отскок, но тут же затягивал узел сильнее. Когда на горизонте показался июль, Коля что есть сил рванул верёвку вниз. Почва мгновенно ушла из-под ног. Зависнув над чёрной пропастью пролива, несчастные судорожно пытались нащупать дно, цепляясь за любую возможность спасения. Дыхание перекрыло. Жизнь бросилась вспять, отматывая воспоминания в обратном порядке, словно стирая их. Вспышка. Тишина. Ноль. Багровая капля медленно сползала по терминалу. Коля скрутил бечёвку в моток и, насвистывая песню под нос, тихо побрёл в сторону июля. Я уцелел, но тоже притерпел увечья: $SU26254RMFS1 –> -8,65% $IRAO –> -3,39% $X5 –> 0,63% $SBER –> -1,69% $TRNFP –> -5,22% Крепитесь, слэшер продолжается.
Card image 1
20
21
Cargo700
Cargo700

4 июля

В рамках писательской дуэли #пульснамиллион хочу вместе с вами исследовать подноготную потребительского сектора на примере $X5. Словно Просрочка-патруль, мы погрузимся в самые скрытые уголки магазинов, обличив миру подлинную изнанку этого бизнеса. Бизнес-модель группы банальна до неприличия: купить подешевле, продать подороже, набивая разницей свои банковские ячейки. Первый закон любого темщика-перекупа. Возьмём за пример пресловутую палку хлеба: в закупке она обходится в 50₽, однако стоимость реализации с учётом валовой наценки в 25% составляет финальные 62₽. Поздравляю, капитализм только что обобрал нас до нитки! Но сколько в действительности заработал холдинг? За вычетом логистики, перевозок, аренды, коммуналки, налогов, сотрудников, просрочки и прочих издержек, на руки компания получит скромные 2-3% чистой рентабельности или иными словами – чеканные 1,5₽ с булки. А какие же крошки со стола достанутся несчастному владельцу конкретной «Пятёрочки»? Не переживайте о нём: на всю империю в 25 000 магазинов приходится один единый хозяин – акционеры. Это вам не ПВЗ Ozon или Wildberries, открытые по франшизе. Здесь директор работает в найме, получая зарплату на карту на пару с кассиром, мечтая о выходных. Основную прибыль компания создаёт не за счёт высокой маржинальности, а в силу бешеной оборачиваемости. На 2-3% чистой прибыли от проданной буханки не сведёшь концы с концами. Но если продавать их миллионами, даже по самым бросовым ценам, кубышка затрещит от хрустящих купюр. Именно такая модель лежит в основе современного ритейла. Но вернёмся на шаг назад и обратимся ко второму закону успешного темщика. Хитрые проныры берут деньги в банках под беспроцентный период, направляя их на накопительные счета, создавая капитал из ничего. Удивительно, но бизнес-модель современного ритейла взяла этот приём на вооружение, но в качестве займа используется не чистый банковский кэш, а товары поставщиков. Объясню. Компания заключает договор об отложенном платеже сроком на 30-60 дней. Как итог, товар распродан за сутки, а платить только лишь через месяц. Это позволяет законно использовать средства поставщика, кредитуя ими собственные нужды, пока грейс-период ещё тикает. Но как бизнес справляется с издержками? Самая тревожная из них – это просрочка. И хотя это всего 1-2% от выручки, это миллиарды, спущенные в трубу. Решая эту задачу, структура X5 Tech разработала ИИ-инструмент для анализа спроса, остатков и автоматического пополнения запасов. Другой способ минимизировать убытки – делегировать их. $X5 авансом заключает договора с небольшими поставщиками о возврате товара в случае истечения срока годности, отправляя усопших обратно в отчий дом. Производителям тоже досталось, ведь жёлтый ценник сам за себя не заплатит! Так, скидка вычитается из стоимости закупки. Отдел маркетинга спустил новый план – работай, производитель, солнце ещё высоко! И именно в этой точке обнажается зависимость бизнеса от внешних факторов, что ставит под сомнение тезис о защитном секторе. Да, люди будут есть всегда, но ритейл продаёт чужие товары, а не только свои. В момент кризиса именно производители диктуют условия. Выросла себестоимость на заводе – ты послушно поднимаешь ценник на своих полках. Люди откажутся от маржинальной кулинарии в пользу товаров первой необходимости. И здесь кроется следующая заминка: государство может прямо регулировать цены на социально значимые продукты, временно принудив бизнес торговать вхолостую или даже в убыток. И не забывайте про миллионы фур на вашем счету. Особенно актуально сегодня, когда топливный кризис отправил цены на дизель штурмовать небеса. А расплачиваться всё равно придётся потребителю. Таким образом, ритейл – не суверенная гавань, а такой же участник рынка, зажатый между молотом и наковальней. Не только вопреки, но и благодаря сказанному, из всего сектора я выбираю $X5, так как он лучше всего ложится на мою купонно-дивидендную стратегию. С момента редомициляции компания не перестаёт радовать меня щедрыми сюрпризами.
Card image 1
10
11
Cargo700
Cargo700

30 июня

Я очень осторожный человек в отношении денег, но всю свою жизнь я бесстыдно нарушал основы риск-менеджмента. Ещё с первого дня, когда только сунул свой зелёный нос на фондовый рынок, я фулл-хаус закупился бумагами хайпового на тот момент $POSI за сутки до публикации отчёта Но как только торговая сессия закончилась, былые уверенность и азарт предательски меня покинули, уступив место у руля липкому, экзистенциальному ужасу. Боже, что я наделал? Деньги, ради которых мне вкалывать на галерах три месяца, я вложил в компанию, про которую я не знаю ничего, кроме цены и названия. На утро первым же делом я прильнул к экрану. Сердце выпрыгивало из груди, совершая технический отскок. Я поставил на кон все свободные деньги и сейчас судьба готовилась жёстко меня проучить. Как вдруг инвест-сообщество наперебой начало писать о хорошем отчёте. Да, блин! Конечно же он хороший! Это же Positive Technology – лидер российского кибербеза! Я верил в них с самого начала, не колебаясь ни на минуту. До открытия сессии оставались считанные минуты, но стакан уже демонстрировал мою правоту. Покупатели выстроились за бумагой в очередь, формируя заявками непристойный разрыв между ценой закрытия и открытия. Я даже не заметил, как механически начал подсчитывать будущую прибыль. Я думаю, +5% мне сегодня хватит? Не буду жадничать, – подумал я. Но пожадничал. Цена действительно выстрелила вверх. Но после с ещё большим энтузиазмом полетела обратно, покоряя глубины и нищету, стирая мой капитал. Мой триумф не продлился и пять минут. Ну что, ты доволен? Теперь ты потерял не только свои кровные, но и ту прибыль, которую ты пощупал, но не забрал! Я принял волевое решение – ждать. Если бы события происходили сегодня, наверное, я бы состарился. Однако, рынок тех пор медленно восстанавливался после шока начала боестолкновений. И время шло, дни сменялись неделями... Однажды, мной овладел стыд и я понял, что больше не могу скрывать этот позор дома. Словно завязавший наркоман, который снова подсел на иглу, я собрал волю в кулак и честно признался, что всё проиграл: я купил акции и они ушли в минус. Но вместо моего позорного изгнания на улицу моя девушка лишь спокойно пожала плечами и ответила без какого-либо укора: «Ничего страшного, всё нормально». И это всё. Словно это всего лишь грязные зелёные бумажки и нет в этом никакой драмы! Я выдохнул. Ведь страшно подвести не себя, а своих близких. А уже через неделю акция отросла, и я забрал свою скромную прибыль. Чему учит эта история? Все мы люди у каждого из нас своя тяга к риску. Даже сегодня, имея прочный фундамент теоретических и практических знаний, я и порой не могу полностью обуздать мимолётную панику или жадность, прикармливаю брокера спонтанными ребалансировками и спекулятивными телодвижениями. Иногда, охваченные эмоциями, мы можем аккуратно сдвинуть границы собственных правил и может сложиться, что это решение станет фатальным. Система риск-менеджмента нужна, но она не универсальна. Во-первых, вы не защитите себя от всех вероятных опасностей, даже самой сложной комбинацией правил. А во-вторых, что более важно, система риск-менеджмента имеет ментальную природу: это означает, что вашим главным противником станете вы сами. И если сегодня вы решили собрать портфель из голубых фишек, то завтра, наблюдая кровавые проливы в $SU26254RMFS1 или других гособлигациях, вы не сделаете исключение. Правила просты на бумаге, но реальность – ещё тот змей-искуситель.
Card image 1
6
7
Cargo700
Cargo700

19 июня

Работаем, братья? Сегодня я хочу рассказать о своей торговой стратегии на горизонте следующих 5 лет. Напомню для мимопроходящих читателей, что волюшка-судьба наградила меня редким прогрессирующим заболеванием глаз, которое не сулит счастливой старости. Вообще-то, уже сейчас острота моего зрения застыла на отметке в 20%, а нейроэпителий глазного дна пробил исторический лой, истончившись вдвое, словно котировки Лукойла. Но тут у нас не городская поликлиника, тут мы делаем деньги, поэтому вернёмся к теме моих размышлений. На фондовом рынке я торгую пятый год и только последние два я посвятил инвестициям, полностью сменив контур с агрессивно-спекулятивного на умеренно-консервативный. Однако, после многих лет активного трейдинга сложно порой удержать руки в штанах – желание чио-то купить и что-то продать преследует меня тут и там. Тем более, дорога рождается под ногами идущего – так и моя стратегия: только в процессе я начинаю понимать, каким я хочу видеть свой инвестиционный рюкзачок. И сегодня мой портфель на 100% состоит из одного единственного актива - $SU26254RMFS1 (ОФЗ 26254). Можете забросать меня учебниками по диверсификации, но я осознанно предпочёл им 14,7% годовых на 14 лет. Будущей инфляции придётся здорово попотеть, чтобы оставить меня без штанов на таком горизонте. А если гиперинфляция? Акции же способны выступить защитным барьером, впитывая инфляцию, так как индексируют стоимость товаров и услуг, перекладывая её на потребителя! Но пока $MGNT и $LKOH впитали только убытки. Факт разгона инфляции сам по себе оказывает серьёзное давление на рыночные котировки. Однако, это не означает, что мой портфель укомплектован. Моя целевая структура: 30/70 между акциями и облигациями. На данный момент тир-лист компаний, которые я хотел бы видеть в своём портфеле остаётся неизменным: 1. Сбербанк / $SBER 2. Лукойл / $LKOH 3. Московская биржа / $MOEX 4. Транснефть / $TRNFP 5. Интер РАО / $IRAO 6. X5 / $X5 Каждой компании будет отмерена своя скромная доля в 5%. Однако, мне важны стабильные поступления, а не журавль на ВОСА. Именно по этой причине баланс сильно скошен в пользу облигаций. Мои умеренные ожидания на 2031 год - это 30-35 тысяч чистого автономного ежемесячного прихода. Ребалансировка портфеля будет происходить по мере появления свободных средств. А как вы видите свой инвест-капитал через 5 лет?
Card image 1
28
29
Cargo700
Cargo700

8 июня

Что нового, работяга? В центре внимания – индекс Московской биржи, который 14-ю неделю подряд демонстрирует свою феминность. Наблюдая за котировками, каждый раз ты твердишь себе, что ниже уже не может, но $MGNT и $SMLT продолжают убеждать тебя в обратном. Ключевая ставка продолжает снижаться от заседания к заседанию, нефть застыла около 100 за Brent, СВО не показывает новых признаков эскалации, так почему мы летим? Рынок пребывает в ощущении подкравшегося кризиса, который в последнее время стал более ощутим и выразительным для инвестора, особенно на фоне весенней отчётности, заявлений представителей бизнеса и общей конъюнктуры. Ещё один душегуб – это рубль, сильный и властный. Показать, где он трогал? 20 мая он коснулся 70,1, после чего, недолго думая, вернулся к 74. Поскольку экспорт, как правило, проходит в дружественной и недружественной валюте, то положение не спасает даже нефть по 100. Какие у меня ожидания? Рынок акций в пределах ближайших 2-3 недель обязан разорвать инерционную цепочку постоянных снижений. Фонда не терпит предсказуемость. Поэтому я ожидаю разовую зелёную свечку на недельном графике, что в моменте может здорово взбодрить инвесторов, дав им иллюзорные надежды на длительный разворот. Это может случиться как стихийно, так и в ожидании положительных новостей от центробанка на ближайшем заседании, 19 июня, либо уже по факту решения. Тем не менее, для реального роста, по моему мнению, факторов сейчас недостаточно, даже для возврата к уровню 2800. Что касается моих сделок в мае, то движений было много. Полностью закрыл $SBER в скромные +3% и $LKOH с чистым убытком (за вычетом дивидендов) -2%. Из акций сегодня сохраняю только 7% в $X5 Простите, не смог устоять перед практически 15% доходности в $SU26254RMFS1 (ОФЗ 26254). Это скучно, но это необходимо для будущего, которое я для себя придумал. Кстати, обилие сделок и большой оборот за этот период, позволили мне принять участие в розыгрыше #трейдинг_буст_кэмп Нашли дно или ещё копаем?
Card image 1
3
4
Cargo700
Cargo700

12 мая

Рисуя прямые и скользящие линии, может сложиться впечатление, словно вы нашли философский камень. Нарисованная в терминале полоса будто магнитом притягивает и отталкивает японские свечи. Кажется, что освоение этой простой науки может сделать вас неприлично богатым. Покупаем вблизи у уровня, ставим стоп подальше за его границы и наслаждаемся прибылью. Да, так просто. Но где же тогда миллионы счастливых трейдеров? Всё дело в том, что уровни лишь создают иллюзию безопасности и понимания. По своей сути, это просто условность, продиктованная ожиданиями толпы. Но толпа – это топливо (ликвидность) для игроков с кошельками побольше. Уровень не даёт гарантии, что цена подчинится вашим прогнозам. Он может быть сломлен с той же самой вероятностью, что и удержан. Ты никогда не знаешь, в какой момент случится разворот. Если рынок падает девять недель подряд, то не нужно семь пядей на лбу, что угадать скорый отскок. Да, мы просто пытаемся угадать, завернув этот процесс в красивую обёртку. Аргументация про сильную поддержку, перепроданность по RSI и разворот по MACD звучит весомее банального наития.. Будь то непредсказуемый $SNGSP, продуктовый гигант $MGNT или обложенный долгами, но стабильный $MTSS – алгоритм самообмана везде одинаков. Ведь если слепо отдаться теханализу, покорно реагируя на все его сигналы, вы неизбежно станете банкротом. Потому что, если это не так, тогда покажите мне хоть одного рабочего торгового робота, который озолотил его владельца? Вы скажете, что есть же какой-то трейде, который торгует успешно не первый год, используя технический анализ, соблюдая риск-менеджмент. А есть миллион других игроков, которые тоже торговали по технике, соблюдали риски, но теперь кормят червей, оставшись в забытье. И наоборот: есть и кейсы, где люди покупают и продают наугад и регулярно делают прибыль, что также не является доказательством эффективности стратегии. Технический анализ не может предсказать будущего, опираясь на вчера или позавчера. Биржевые котировки часто сохраняют инерцию, под влиянием толпы продолжая начатое движение. Это не позволяет нам прогнозировать будущее, поскольку смена движения может случится в любой момент. Линия на графике не остановит миллиардера или биржевой фонд, решивших зафиксировать прибыль. Поймите, линии на графике – это не разметка на дороге, которой подчиняется толпа, вопреки устоявшемуся мнению. Полосы на асфальте дают предсказуемый результат. Нарушение разметки здесь – это аномалия, в то время как на графике– это данность. В любой момент оголтелый миллиардер может выехать на встречку, изменив в своим решением направление движения в целом, и рынок податливо последует за ним.
Card image 1
11
12
Cargo700
Cargo700

29 апреля

Привет, наёмники. В апреле пертурбации на работе оставили меня без хлеба и инвестиций. Моё насиженное место перешло в пользу семейного подряда: малый бизнес заместил меня родственниками, переквалифицировав в безработные. Костлявая рука кризиса коснулась моего плеча. Был ли я готов? Семейные рокировки начались ещё месяцем ранее, что значительно сократило штат сотрудников. Весь март я набивал кубышку деньгами, предчувствуя запах приближающегося финала. И в первых числах апреля он настал: начальник предложил мне ещё отдохнуть, сказал, что свяжутся со мной позже. У меня был крепкий запас наличности на этот случай, но проблема в том, что 30% этих денег ранее были вложены в небиржевые ВДО – я занял большую сумму другу под конский процент. Для справки: это было нормальной частью наших финансовых взаимоотношений, он часто брал в долг и всегда исправно возвращал. Но в этот раз я пожадничал и снял стоп-лосс, заняв ему больше обычного, сверх установленного мною лимита, и вы, уже догадываетесь, чем это обернулось. Друг ушёл в технический дефолт, нарушив сроки один раз, затем второй и третий. Теперь наша дружба под угрозой делистинга. Жизнь давно научила меня не давать деньги в долг, особенно людям с низким кредитным рейтингом (то есть тем, кого я знаю недостаточно, либо там, кто уже плохо себя зарекомендовал). Если я, выдаю займ, то всегда возвращаю его с премией за риск. Если кто-то не согласен с моими условиями, он всегда может найти другую «МФО». Льготные условия доступны только для близких. Таким образом, сам подставил себя под удар, существенно нарастив риски в период турбулентности. Это лишь укрепило общен давление, сократив накопленный ресурс. Началось самое неприятное – поиск работы. Несмотря на восьмилетний стаж в профессии, на новом месте ты всё равно начинаешь новичком. Напомню к прочему, что я счастливый обладатель неоперабельной дистрофии сетчатки, – и это в свои 30+. Это означает, что центральное зрение работает с дефектами. Пресловутое чтение стоит больших усилий. Поэтому я боялся не только не найти работу, но и найти себя в ней недееспособным. Работу я нашёл, но первые деньги заберу только в мае, продолжая тем временем обгладывать кубышку. После вяленько вернусь к пополнениям, наращивая портфель. Напомню, что цель – 3,5 млн за следующие 5 лет. Ладно, что там вообще на бирже? 🚀 Ключевая ставка продолжает цикл снижения, попустившись с 15% до 14,5%, что, по всей видимости, не оправдало ожидания инвесторов, учитывая предшествующую этому риторику президента. Сам ЦБ сохранил жёсткую риторику, повысив ожидания по ключевой ставке на конец года. Тем не менее, стоит понимать, что это лишь рычаг управления, который не обязан соответствовать сути. Риторика в любой удобный момент может быть пересмотрена в любую сторону, как это было, например, в декабре 2024. Курс доллара по отношению к рублю – ниже 75. Как говорится, малый повзрослел. Многие инвесторы и спекулянты, тем не менее, второй год наотмашь ожидают девальвации. Бизнес продолжает публиковать отчётность, демонстрируя либо убытки, либо негативную динамику. Этот и два предыдущих фактора привели к тому, что рыночные котировки спустились к лоям, что, в свою очередь, не подстегнуло спрос. Индекс в апреле снижается на 3,18%, пока мой портфель держится в скромном плюсе – 0,33%. Продолжаю держать баланс между акциями и ОФЗ в пропорции 50/50. В портфеле: $SBER $LKOH $MOEX $X5 и $SU26254RMFS1 Из перестановок за этот месяц: 1. Заменил $CHMF на $X5, так как дивидендная пауза продолжается и конца ей не видно. Долгосрочно мне компания нравится, но пока принял решение переложить капитал в пользу более предсказуемой доходности. 2. Продал $SU26243RMFS4 $SU26248RMFS3 и $SU26238RMFS4 в пользу более доходного $SU26254RMFS1 Работаем.
Card image 1
16
17
Cargo700
Cargo700

10 апреля

Работяги, все на месте? Давайте рассуждать. Зачастую люди полагают, что в основе любого богатства лежит финансовая грамотность – некий свод принципов и правил, которые возвели его обладателя из нищеты в толстосумы. Отнюдь. В основе любого большого капитала так или иначе лежит череда случайностей, а не чёткая последовательность шагов. По этой причине богатство сложно воспроизвести, потому что важно именно стечение обстоятельств. Алгоритм не работает в вакууме. Можно сразу вытянуть счастливый билет – и родится уже в богатой семье, а можно прийти к состоянию через кропотливый труд. Но и здесь сокрыта чехарда случайностей. Усердие не гарантирует, но повышает вероятность. Миллионы людей работали куда больше, чем Илон Маск, но не всем из них суждено потрогать даже толику его успеха. Пока он запускает очередную ракету, нам приходится запускать микроволновку, разогревая вчерашние пельмени. Я не хочу обесценить человеческие усилия. Часто они становятся тем самым лотерейным билетом, который открывает путь в другую жизнь. Но ни один билет не даёт 100% вероятности. Повышает вероятность лишь количество этих самых билетов. Направленные действия при удачном стечении обстоятельств формируют результат, чем больше действий – тем больше попыток поймать птицу счастья за хвост. Но помните: труд – это плата за участие, а не гарантированный приз. Финансовая грамотность не создаёт богатство сама по себе. Она позволяет вам эффективно управлять имеющимися у вас ресурсами. Это инструмент защиты, а не нападения. Если без удачи вам не обрести богатства, то без финансовой грамотности вам вряд ли удастся его сохранить. Это проблема многих «рок-звёзд», которым в моменте улыбнулась фортуна. Получив большие деньги после одного успешного проекта, они тратят их подчистую, думая, что белая полоса будет продолжаться и впредь. Это ловушка индейки, которую любезно и до отвалу потчевали, откармливая годами. Она думала, что так будет всегда, но потом «Индилайт» представил новую линейку своих продуктов. Финансовая грамотность – это ещё один лотерейный билет, который вы можете вытянуть. Лотерейный билет сразу на два исхода: вы уменьшаете вероятность потери денег и увеличиваете свои шансы на обогащение. Не все финансово-грамотные люди богаты, так и не все богатые – финансово грамотны. Ваша задача – вытянуть счастливый билет, а для этого у вас должно быть их много. Кому-то повезло получить его с первой попытки или по праву рождения, кому-то не повезёт никогда. Но если не попытаться, то вероятность отсутствия результата в этом случае стремится к 100%. Поэтому, ребята, лудим дальше. Мои лотерейные билеты на сегодня: $SBER $LKOH $MOEX $CHMF и длинные ОФЗ. А что взяли на удачу вы? #пульс_учит #прояви_себя_в_пульсе #финграм #финансовая_грамотность
Card image 1
12
13
Cargo700
Cargo700

7 апреля

Рад вас видеть в строю, пролетарии! Конечно, рад. Ведь не хочу хвастаться, но у меня редкое генетическое заболевание глаз – болезнь Штаргардта. Это такой крупногабаритный пинок под зад, что старушка-судьба бережно для меня припасла. В переводе с латыни на язык фактов: это будет значить полную потерю центрального зрения, либо all in – абсолютную слепоту. Пугающая перспектива, когда тебе немного за 30, а вся твоя трудовая деятельность завязана на использовании глаз. Но есть и хорошие новости, ведь я пока вижу! Я бы смело спрогнозировал, что моего зрительного ресурса хватит ещё лет на пять упорного труда. А после – на пенсию в 35, как нам говорится. Отсюда и финансовый план – 3,5 млн рублей за 5 лет. В рамках особо оптимистичного сценария такой капитал позволит генерировать 30 тысяч рублей ежемесячно. Это обеспечит комфортное существование по его самой низкой границе, закрывая основные потребности. Да, под пальмой с бананом и «Пина коладой» наперевес лежать не придётся, но на чебупели и палку хлеба, наверное, хватит. При моей средней зарплате в 75 тысяч, ипотеке, семейных отношениях и регулярных медицинских расходах за прошлый год удалось нафармить инвестиционный капитал в полмиллиона рублей, начиная с практически нуля. Может показаться, что математика не бьётся, но если подкрепить её жизненными принципами и некоторой философией, то результат опережает ожидания. К этому мы ещё вернёмся. А пока, что удалось собрать: $LKOH (30 шт) $SBER (300 шт) $MOEX (100 шт) $CHMF (40 шт) Общая доля – 50%. Понятные и до боли банальные истории + немного риска и казино в металлургии. Хочется добавить электроэнергетику и ритейл, как только увижу красивую картину. $SU26238RMFS4 (100 шт) $SU26243RMFS4 (230 шт) $SU26248RMFS3 (15 шт) $SU26254RMFS1 (50 шт) Длинные ОФЗ – 50%. Просто, фиксирую доходность в 14,7%, пока дают. Взял бы ещё какой-нибудь противоинфляционный линкер, например, $SU52005RMFS4 Да, работяги, это не инвестиционный блог, а заметки о выживании. Штаргардт – это как маржин-колл: он приходит внезапно и не щадит никого. Свидимся? #прояви_себя_в_пульсе
Card image 1
22
23
Cargo700
Cargo700

4 апреля

Привет труженикам. Если оценивать март одной месячной свечой, то рынок показал практически нулевую динамику, закрывая месяц в -1,66%. Это муха в океане. Однако, если копнуть немного глубже, волатильность в рамках отдельных секторов в моменте прошибала 30%. Ирано-американская мясорубка принесла кровь и пепел. Тысячи неподготовленных трейдеров кануло «двухсотыми», обнулив маржинальные позиции. Кому-то повезло остаться «трёхсотыми», отделавшись лёгкой контузией и убытками, совместимыми с жизнью. Дональд, окрылённый венесуэльским блицкригом, поверив в собственную неуязвимость и исключительность, развязал братоубийственную войну на Ближнем Востоке. 28 февраля ракеты полетели по Тегерану, чтобы сделать Америку снова великой. «Эпическая, ярость» – как корабль назовёшь, так на нём и поплывёшь: Иран в ответ на прямую агрессию устроил ад на земле, наказывая не только своих задир, но и их приспешников, оказавших своё содействие. Бахрейн, Катар, Ирак, ОАЭ, Кувейт., Саудовская, Аравия – по лбу получили все. Буллинг омежки обернулся тотальным скулшутингом. Как промежуточный итог: логистические артерии перерезаны, нефть и газ заперты в горящих терминалах, инфраструктура хранения превращена в руины. Мировая экономика пошатнулась перед бездной. Тем временем, мой портфель за этот период показал +2,04%, позволив произвести большую ребалансировку. Доля нефтегаза в портфеле сократилась вдвое, с 60% до 27%. Я зафиксировал прибыль там, где запахло жареным: $ROSN +25% $SIBN +11,5% $TATNP +15% $SNGSP +6% $TRNFP +15,5% Геополитические риски взлетели выше иранских ракет и держать такой перекос мне стали не к лицу. Немного сократил, но в целом сохранил позицию по $LKOH Моя ставка здесь проста: дивидендный флоу, защита от девальвации рубля и призрачная надежда на деэскалацию украинского кризиса. Закрыл $X5 и $IRAO в небольшие плюсы. Снизил ожидания по дивидендам и закрыл в пользу более понятной доходности. На весь высвобожденный за месяц кэш покупал ОФЗ, а также увеличил вдвое позиции по $SBER / $MOEX / $CHMF Итого, мой текущий баланс: 27% – Лукойл 15% – Сбербанк 5% – Северсталь 3% – Московская биржа 50% – ОФЗ Цель за пять лет увеличить инвестиционный капитал до 3,5 млн, используя принцип додэпа и внутренней капитализации. Прогресс достижения: 17,28%. Давайте, труженики, расчехляйте биржевые станки.
Card image 1
20
21